Centro de ayuda

Es un modelo de financiación diseñado para fortalecer la estructura de tu empresa. Se sitúa en un punto intermedio entre el préstamo bancario tradicional y el capital riesgo. Según el artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, su principal característica es que el interés varía en función de la evolución de tu negocio (beneficio neto, volumen de negocio, etc.).

Ventajas clave para tu empresa

• Garantías: No necesitas aportar garantías; la garantía es tu propio proyecto y la solvencia de tu equipo.
• Amplios periodos de duración y carencia: Con carácter general, plazo de hasta 7 años de amortización, con carencia de capital de hasta 2 años.
• Tipos de interés deducibles: Todos los intereses que pagues son deducibles en el Impuesto sobre Sociedades.
• Evita la dilución de los socios: El préstamo de Enisa no participa del capital lo que permite a los socios conservar su participación.
• Confianza para inversores: Funciona como un sello de confianza que ayuda a atraer capital de business angels (inversores particulares) y entidades de capital riesgo.

• Estar constituida como sociedad mercantil o cooperativa, con una antigüedad máxima de cinco o siete años desde su constitución, en función el sector de actividad.
• Tener su sede social o establecimiento permanente en España.
• Al menos, el 60 % de su plantilla tendrá contrato laboral en España (siempre que cuente con empleados).
• Desarrollar un proyecto de emprendimiento innovador y escalable.
• No cotizar en un mercado regulado.
• No haber distribuido dividendos.
• No alcanzar un volumen de negocio superior a 10 millones de euros.

Los importes se sitúan entre los 25.000 y 1.500.000 millones de euros. El importe de los préstamos se revisa anualmente. Puedes consultarlo en el apartado Financiación de la web.

La certificación de empresas emergentes se concreta en una resolución administrativa, emitida por Enisa tras un proceso de validación y análisis, que permite a las entidades beneficiarias acogerse a las ventajas recogidas a tal efecto en la Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de Fomento del Ecosistema de las Empresas Emergentes. Dicha resolución favorable tendrá plena validez ante los organismos con competencias en la aplicación de dichas ventajas.

El tipo de interés de nuestros préstamos participativos no es un porcentaje único, sino que se compone de dos tramos diferenciados: 1. Primer tramo: Es el interés base que se aplica sobre el saldo diario de tu préstamo.

• Cómo se establece: Se calcula sumando el euríbor a un año más un diferencial (que se determina cada año).
• Cuándo se paga: La liquidación es trimestral.
• 2. Segundo tramo, vinculado a resultados
• Es una remuneración adicional que solo pagas si tu empresa es rentable.
• Cómo se calcula: Se determina según la rentabilidad financiera de tu empresa en el ejercicio correspondiente. Si la rentabilidad es negativa, este tramo se considera cero (no pagas este extra).
• Límite máximo: Este interés nunca superará el tope máximo establecido según calificación crediticia de tu operación.
• Fórmula de cálculo: Es el diferencial entre la rentabilidad financiera de la sociedad y el primer tramo de interés.
• Gestión y plazos para el tramo variable
• Para calcular este segundo tramo, deberás enviarnos tus cuentas anuales antes del 30 de septiembre (o en el plazo de nueve meses, tras el cierre de tu ejercicio).
• Liquidación: Con carácter general, este pago se realiza el 15 de noviembre.
• Nota importante: Es fundamental presentar la documentación en plazo. En caso de no hacerlo, aplicaremos automáticamente el tipo de interés máximo que te corresponda.
• Si te concedemos más de 300.000 euros, deberás presentar las cuentas anuales auditadas externamente.
• Si te concedemos 300.000 euros o menos, es suficiente con presentar cuentas depositadas en el Registro Público que legalmente corresponda.

El proceso de certificación gestionado por Enisa no tiene ningún coste para la empresa solicitante.

La carencia es el periodo inicial del préstamo en el que sólo pagas intereses, permitiendo que tu capital se centre en el crecimiento del negocio antes de empezar a devolver el principal.

En Enisa, con carácter general, el plazo es de hasta 2 años y forma parte del tiempo total del préstamo.

Para obtener la certificación como empresa emergente es requisito que la solicitante esté constituida como sociedad mercantil o como cooperativa.

• Amplios periodos de duranción y carencia: Dispones de plazos de devolución y de carencia más extensos.
• Interés adaptado a tu negocio: El coste de nuestros préstamos no es fijo, sino que evoluciona según los resultados económicos de tu empresa.
• Mayor liquidez operativa: Refuerza tu fondo de maniobra al aumentar la diferencia entre lo que tienes disponible y tus deudas a corto plazo (activo circulante-pasivo circulante).
• Fortalecimiento del balance: Mejora la estructura financiera de tu sociedad al considerarse patrimonio contable, en caso de reducción de capital o liquidación.
• Sin garantías: La concesión no requiere más garantías que el proyecto empresarial y el equipo gestor que hay detrás.

Sí, siempre que cumplan con los requisitos recogidos en la Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de Fomento del Ecosistema de las Empresas Emergentes, y estén debidamente inscritas en el Registro de Cooperativas.

No. Enisa evita ser el financiador mayoritario de los proyectos empresariales.

El plazo máximo para obtener la resolución de la certificación como empresa emergente es de tres meses desde la presentación de la solicitud. En el caso de que Enisa envíe a la solicitante un requerimiento de información o de documentación, ese plazo máximo será suspendido hasta que este sea respondido dentro del plazo determinado para ello.

Conforme a la norma de registro y valoración 9.ª, “Instrumentos financieros”, del Plan General de Contabilidad (PGC 2007), aprobado por Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre. Con carácter general, la parte prestamista los clasificará como “préstamos y partidas a cobrar” y por la parte prestataria normalmente han de ser clasificados como “débitos y partidas a pagar” (deuda a largo plazo o a corto plazo, en función del vencimiento).

La certificación de empresas emergentes tiene como sujeto beneficiario sociedades mercantiles o cooperativas, nunca personas físicas, por lo que no hay objeción a que una misma persona pueda participar en el accionariado de diferentes empresas certificadas como emergentes.

¿En qué se diferencia el préstamo participativo del capital riesgo?

• El préstamo posibilita la financiación de la empresa sin la participación de terceros/as en la gestión y el control de la misma.
• Los intereses son fiscalmente deducibles.
• Elude la necesidad de valoración de la empresa en las etapas de inversión y de desinversión.

La certificación como empresa emergente tiene un plazo de validez de cinco o siete años (en función de la actividad de la empresa), que empezará a computar desde la fecha de inscripción de la sociedad o cooperativa en el registro correspondiente. Una vez superado ese plazo dicha certificación perderá sus efectos. Tambíén perderá sus efectos si durante el tiempo en que la beneficiaria esté certificada esta incumpliese alguno de los requisitos recogidos en la Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de Fomento del Ecosistema de las Empresas Emergentes.

¿Qué ventajas me ofrece el préstamo participativo de Enisa a mi empresa?

• La posibilidad de financiar proyectos empresariales en las diferentes etapas de vida de la empresa.
• El tipo de interés se compone de dos tramos: Un primer tramo (euríbor+diferencial) y un segundo tramo que se determina en función de la rentabilidad financiera de la empresa, con un límite máximo establecido de acuerdo con el rating de la operación.
• Los gastos financieros (intereses y comisiones de apertura y cancelación, en su caso) son fiscalmente deducibles de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades.
• Los préstamos participativos refuerzan la estructura financiera de la empresa. La legislación mercantil permite considerarlos patrimonio neto a efectos de reducción de capital y disolución obligatoria de la sociedad.
• Adecua el pago de los intereses del segundo tramo a la marcha económica de la empresa. Los intereses del primer tramo se devengan en los plazos establecidos.
• Tiene unos amplios plazos de amortización y carencia.
• Por lo general, el/la empresario/a y la empresa no tienen que aportar garantías.

Aquellas empresas que soliciten la certificación como empresa emergente y ya hayan obtenido un préstamo de Enisa en los últimos tres años, tendrán aprobación directa del carácter innovador y el modelo de negocio escalable.

Por norma general, no. Se excluyen a las empresas de estos sectores, aunque existen excepciones para modelos de negocio tecnológicos: Se entenderá por sector financiero, el integrado por empresas que realicen actividades financieras, estén o no sujetas a un régimen de autorización administrativa y supervisión de la CNMV o del Banco de España, quedando, no obstante, excluidas las plataformas de financiación participativa y otras plataformas de financiación cuya actividad consista en poner en contacto, como mero agente, a oferentes de financiación y solicitantes de financiación en cualquiera de sus modalidades. Estas plataformas sí podrán ser objeto de financiación.

Por otra parte, se entenderá por sector inmobiliario el integrado por empresas que realicen actividades inmobiliarias o de promoción inmobiliaria, quedando, no obstante, excluidas las plataformas tecnológicas cuya actividad consista en poner en contacto, como mero agente, a personas o entidades que realicen actividades inmobiliarias o de promoción inmobiliaria y a adquirentes o arrendatarios de inmuebles. Estas plataformas sí podrán ser objeto de financiación.

Para que una empresa o cooperativa puedan acogerse a los beneficios derivados de la certificación, será condición necesaria y suficiente que la resolución favorable sobre la certificación esté inscrita en el Registro Mercantil o en el Registro de Cooperativas correspondiente.

No concedemos subvenciones ni ayudas a fondo perdido. Nos centramos exclusivamente en la financiación a través de préstamos participativos. Estos son los puntos clave para entender este tipo de préstamo:

• Es una deuda: Al ser un préstamo, el capital recibido debe devolverse, asi como los intereses y comisiones en los plazos acordados. No es dinero "gratis" o de regalo.
• Compromiso de pago: En caso de impago, Enisa tiene la obligación legal de reclamar la deuda y ejercer las acciones judiciales necesarias para recuperar los fondos públicos.
• Naturaleza híbrida: Aunque es deuda, se sitúa a medio camino entre el préstamo bancario tradicional y el capital riesgo, ya que sus intereses varían según los beneficios de tu empresa y refuerza tu solvencia ante terceros.

1. Guía de Certificación
2. Texto de la Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de Fomento del Ecosistema de las Empresas Emergentes
3. Texto de la Orden PCM/825/2023, de 20 de julio, por la que se regulan los criterios y el procedimiento de certificación de empresas emergentes que dan acceso a los beneficios y especialidades reconocidas en la Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de Fomento del Ecosistema de las Empresas Emergentes.

Nuestro instrumento financiero es el préstamo participativo, dirigido especialmente a startups y pymes con proyectos de empresa viables e innovadores.

No. Los importes solicitados nunca serán inferiores ni superiores a los que se detallan en nuestra página web.

El análisis de las operaciones se realiza a partir de que la empresa haya remitido TODA LA INFORMACION RELATIVA A LA SOLICITUD DE FINANCIACIÓN, incluyendo la información complementaria que se le haya podido solicitar en el transcurso de la fase de análisis. Plazo de evaluación (de media 60 días).

Una vez comprobado que el formulario de solicitud de financiación y la documentación están completos, el proyecto se traspasará a las áreas de análisis para que estudie la operación y, en su caso, solicite la información complementaria que fuera precisa. Finalizado el análisis, se comunicará a la empresa el rechazo o la concesión del préstamo y las condiciones especiales, si las hubiere.

No. Enisa únicamente ofrece financiación en forma de préstamo.

Enisa solo financia empresas constituidas como sociedades de capital (SA, SL, SAL, SLL, etc.) y cooperativas que cumplan la definición de pyme de la Unión Europea y realicen una actividad económica con ánimo de lucro que no esté enmarcada en los sectores inmobiliario o financiero (ver excepciones).

No. De conformidad con la Ley 50/2002, de 26 de diciembre, las fundaciones son entidades sin ánimo de lucro.

Sí, siempre que se trate de una pyme conforme a la definición de la Unión Europea y tenga personalidad jurídica propia independientemente de la de sus socios o partícipes.

Sí, siempre que se trate de una pyme conforme a la definición de la Unión Europea, realice una actividad económica con ánimo de lucro no enmarcada en los sectores inmobiliario o financiero y esté debidamente inscrita en el Registro de Cooperativas.

No. De conformidad con la Ley 12/1991, de 29 de abril, las AIE son entidades sin ánimo de lucro y no podemos financiar a este tipo de entidades.

Los solicitantes de financiación de Enisa tienen a su disposición una guía orientativa para cumplimentar su solicitud y Enisa atiende las consultas que se susciten en la cumplimentación de la solicitud de financiación.

Sí, solo podemos financiar proyectos empresariales de empresas constituidas.

La financiación de Enisa se decidirá atendiendo a los siguientes límites:

• Límite global: El límite máximo por cliente no superará 1.500.000 euros, incluyendo tanto el riesgo directo (por empresa), como el indirecto (computándolo a nivel de grupo de empresas).
• Límite relativo: Se determinará la inversión recomendada en función del rating y de los fondos propios de la empresa prestataria.
• A estos efectos, se computarán los fondos propios con diferente ponderación, en función del momento de aportación a la empresa, con el objetivo de primar las aportaciones más recientes.

La inversión recomendada será la resultante de aplicar un grado de apalancamiento determinado (inversión de Enisa por cada euro de fondos propios) a los fondos propios ponderados de la empresa. Este grado de apalancamiento variará por tramos, disminuyendo a medida que se incrementa el volumen de los fondos propios, con el fin de que el nivel de apalancamiento sea mayor en las empresas con menor dimensión. Consideración de fondos propios computables Del ejercicio en curso: Únicamente se consideran el 100 % de las aportaciones de capital social y prima realizadas en dicho ejercicio. Del último ejercicio cerrado: Únicamente se consideran el 100 % de las aportaciones de capital social y prima y los resultados positivos retenidos del mismo y el resto de fondos propios se ponderarán con el ratio de endeudamiento (fondos propios/total balance) del último ejercicio cerrado.

Enisa ha participado en entidades de capial risgo. No obstante, en la actualidad, Enisa se limita a apoyar activamente en el ecosistema de capital riesgo como parte de nuestra estrategia para impulsar empresas con alto potencial de crecimiento.

Enisa no dispone de microcréditos.